Как работает сложный процент — и чего он не обещает

Сложный процент — это когда доход прибавляется к сумме и в следующий раз приносит доход уже сам. За пару лет разница с простым процентом почти незаметна, за десятилетия она становится главной. Та же арифметика работает и против вас — в долге. Но время умножает только ту доходность, которую вы на самом деле получаете, а её никто не гарантирует; часть съедает инфляция, а комиссии — больше, чем обычно кажется.

Что происходит

Расчёты — в условных единицах (у. е.), ставки — сценарии, а не прогноз. Разовое вложение 10 000 у. е., доход начисляется раз в год (итог = 10 000 × (1 + ставка)^лет):

При простом проценте 6% — доход каждый год забирают, а не оставляют, — те же 10 000 у. е. превратились бы в 16 000, 22 000 и 28 000. «Процент на процент» за 10 лет — 1 908 у. е., за 20 — 10 071, за 30 — 29 435: основная часть разницы набегает в конце. Так вклад с капитализацией отличается от вклада, проценты с которого уходят на карту.

Регулярные взносы: 100 у. е. в конце каждого месяца, начисление ежемесячно:

Правило 72 — быстрая прикидка: 72, делённое на годовую ставку в процентах, — примерно столько лет нужно, чтобы сумма удвоилась. При 6% оно даёт 12 лет против точных 11,9, при 8% почти не ошибается, при 2% ошибается на год (36 против 35), при 20% даёт 3,6 против 3,8.

Против вас это работает так же. Долг под 24% годовых, по которому ничего не платят, удваивается примерно за три года (3,2 при начислении раз в год). Поэтому минимальный платёж по карте может тянуть долг годами, а полная стоимость кредита так сильно зависит от срока.

Номинал — не реальность. Реальная доходность считается как (1 + номинал) ÷ (1 + инфляция) − 1, а не простым вычитанием: 6% при инфляции 3% — это 2,9% реально, и 57 435 у. е. через 30 лет купят примерно столько же, сколько в начале покупали 23 662. Доходность, равная инфляции, оставляет вас на месте: при 4% и инфляции 4% через 30 лет 32 434 у. е. стоят столько же, сколько 10 000 в начале. Для ориентира: цель Банка России по инфляции — 4% в год, а годовая инфляция в августе 2026 года была 6,3% (Банк России).

Комиссии тоже сложные. Комиссия, которую каждый год удерживают в процентах от суммы, забирает долю итога, равную 1 − (1 − комиссия)^лет, — и эта доля не зависит от доходности:

То есть 1% в год за 30 лет забирает около четверти итоговой суммы, а за 40 лет — около трети.

Раньше или больше? Часто говорят, что небольшая сумма, вложенная в 25 лет, обгонит втрое большую, вложенную в 40. Это зависит от доходности. Разовое вложение в 25 лет против втрое большего в 40, оба лежат до 65: ранний впереди, только если доходность выше примерно 7,6% в год. Ежегодные взносы с 25 лет против втрое больших ежегодных взносов с 40: порог — около 6,6%. Это номинальные ставки; при реальной доходности 3–5% впереди тот, кто начал позже, но откладывал втрое больше. Раннее начало даёт время, но не заменяет размер взносов.

Что делать

• Узнайте свои суммарные комиссии в год в процентах: фонда, брокера, управляющего. См. проверяйте комиссии раньше доходности и индексные фонды.
• Сравнивайте любую доходность с инфляцией за тот же период, прежде чем называть её ростом (прибавка ниже инфляции).
• Начните с того, что есть (начните инвестировать с того, что есть), и увеличивайте взносы, когда можете: сумма важна не меньше, чем дата начала (копить на пенсию рано).
• Обещание гарантированной доходности, особенно в разы выше рыночной, — признак финансовой пирамиды (Банк России); гарантировать доходность на рынке ценных бумаг запрещено. См. инвестиции и спекуляции.
• Сначала гасите дорогой долг: его сложный процент обычно обгоняет доход от вложений (сначала дорогие долги).

Когда это не так

• Деньги понадобятся скоро. За несколько лет рискованное вложение может стоить меньше, чем вы внесли: рынок не растёт ровно. См. не вкладывайте деньги, которые скоро понадобятся.
• Гарантий нет. Любая ставка на этой странице — сценарий, а прошлая доходность любого рынка — не прогноз.
• Налоги на доход от вложений тоже уменьшают итог; правила и льготные счета зависят от страны, здесь они не разбираются.

Источники

• Банк России — денежно-кредитная политика: цель по инфляции и текущая инфляция
• Банк России — признаки финансовой пирамиды
• Расчёты: формулы приведены в тексте, все ставки — сценарии.

Проверено: 24 сентября 2026